リート（REIT）はおすすめしない？やめとけと言われる理由と対策を解説

不動産投資での資産形成を検討している方であれば、リート（REIT）についても興味があるという方は少なくないでしょう。

しかし、不動産投資初心者の方にとっては「リートはやめたほうがいい？」「危険？」不安や疑問に感じる方も少なくないでしょう。

そこで本記事ではリートは「やめとけ」と言われる理由や、リートで資産形成するメリット・デメリットについて解説。その他、リスクに対する対策も紹介しているのでぜひ参考にしてみてください。

そもそもREIT（リート）とは？

そもそもREITとは投資信託の1つで、投資家から集めた資金で不動産（マンションなどを購入・運用）を運用し、得られた家賃収入や売却益を投資家へ配分する金融商品です。

投資信託と聞くと、株式や債権といったものが一般的ですが、法律上はREITも投資信託の仲間となります。

出典：一般社団法人 投資信託協会 「J-REITの簡単な仕組み」

不動産投資をするメリット・デメリット、成功させるためのコツを知りたい人はこちらの記事もおすすめです。

REITはなぜやめとけと言われる？リスクについて解説

REITは株や債権と同じように、リスクが伴った金融商品です。そのためREITは「危険」「信用できない」「やめとけ」と言われることも多いでしょう。

たしかに投資をする以上、リスクをあらかじめ把握することは重要です。巷で「REITはやめとけ」と言われる要因になっているリスクやデメリットについて押さえていきいましょう。

元本保証ではない

REITは投資信託の一種であるため、銀行の定期預金などのように元本保証されていません。

ただ、リスクが伴っているからこそ、一定のリターンが得られるのが投資の魅力でもあります。現在の銀行定期預金の金利相場は0.01%程度でしょう。

REITであれば3%〜5%程度で運用できるので、およそ300倍程度の金利の高さで運用が望めることは事実です。

賃料・地価の下落の影響を受けやすい

REITは投資信託の一種ですが、不動産投資の側面も持ち合わせているため、物件の賃料・地価の下落などが起こると投資家への分配金も下がってしまうリスクがあります。

出典：国土交通省 「不動産価格指数」

上記のグラフは国土交通省が公表している不動産の価格推移である「不動産価格指数」を示しています。ここ10年くらいは安定して上昇傾向にはありますが、価格が変動すること自体はたしかにリスクと捉えることができます。

災害リスクがある

先ほども解説した通り、REITは不動産へ投資する金融商品の一種です。そのため、物件の災害リスクは避けて通れません。

自然災害は予測がしづらいため、リスクヘッジがしづらいです。そのためREITも「やめとけ」と言われる理由のひとつになるでしょう。

金利変動リスクがある

REITは不動産投資するにあたり、投資家からの資金だけでなく金融機関からの借入も利用して物件を運用しています。そのため、金融機関からの借入の金利が変動するリスクが生じます。

出典：フラット35 「民間金融機関の住宅ローン金利推移（変動金利等）」

上記のグラフは、フラット35が公表している変動金利の推移を示したグラフです。

近年、歴史的な低金利が続いている不動産業界ですが、ローン金利が変動することで、投資家への分配金が減少することも考えられます。

不動産投資の利回りについても併せて確認したい方はこちらの記事も参考にしてみてください。

投資法人（リート）は、投資家から集めた資金を元手に不動産運営を行って利益を出しています。

そのため、投資を行う際には、投資先の経営状態をきちんと確認したうえで投資しないと、失敗する可能性があるので注意が必要です。

レバレッジ効果が得られない

大きな収益を見込むには、そもそも自己資金のみで戦う必要があるということですね。

REITはやめとけって本当？REITに潜むリスクへの考え方・対策

先ほどREITがやめとけと言われる主な原因を４つ紹介しました。REITは比較的新しい金融商品のため、こうした不安が湧き出るのも無理はありません。

ただし、そうした批判が本当に妥当であるかに関してはしっかりとした検証が必要です。実は先ほど紹介したREITの４つのリスクにはそもそも反論ができたり、対策があったりします。

考え方：元本保証がないのはREITだけではない

そもそも投資とは一定のリスクを伴うからこそ、一定のリターンが望めるものを指します。株式も会社の倒産リスクがありますし、株式のインデックス投資でも不況のリスクがあります。

REITだけが元本保証がないというリスクを抱えているわけではなく、その他の投資も全て元本は保証されません。

考え方：金利変動リスクはREITだけのものではない

たしかに金利変動リスクがあるのも事実です。ただし、これは比較的安全とされている国債への投資や、一般的に行われている株式でも同様です。

対策：インデックスファンドへの投資することでリスクは軽減できる

REITは間接的な不動産投資で物件というモノに投資している以上、災害のリスクはもちろん価値が落ちていくことも考えられます。

ただし、それは投資先を分散させるという対策が非常に有効にはたらきます。より複数の物件や地域に投資をすることで、リスクを薄めることが可能です。

対策方法がわかったら不動産投資の始め方についてこちらも併せて確認してみてください。

REITは資産形成におすすめ！REITの５つのメリット

REITは「元本保証がない」「賃料・地価の下落の影響がある」「災害・金利変動リスク」などがあるため、「やめとけ」と言われることも多いでしょう。

しかし、比較的リスクが少なく不動産にも投資ができるREITは資産形成に組み込むことはおすすめできます。では、改めてREITに投資するメリットを確認しておきましょう。

実物不動産投資よりもREITはリスクが小さい

REITであれば、複数の不動産へ分散投資ができるため、1つの不動産を購入して運用していく実物不動産投資と比べてリスクが小さいです。

実物の不動産投資であれば1つのワンルームマンションや中古戸建て住宅を購入し運用していくことなるでしょう。また、多くの方であれば日本国内での購入・運用となるでしょう。

例えば、人気の海外REIT「ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 先進国リートインデックス 」であれば、アメリカを中心とした先進国のREITへ分散投資が可能です。

出典：三菱UFJ国際投信 「ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 先進国リートインデックス」

そのため、REITでの不動産運用であれば、「災害リスク」「金利変動リスク」を分散投資によって安全に資産運用が可能です。

ポートフォリオが安定する

REITは不動産ですので、株・債権とは異なる値動きをします。株や再建が暴落した場合でも、不動産は安定した価値を維持する可能性があります。

もちろん資産の全てをREITに投資白というわけではなく、分散投資の1つとして「REIT」を組み込むとポートフォリオ（資産分配）に厚みが出るでしょう。

少額からでも投資が可能

一般に不動産に投資するためには数千万円の資金が必要です。ただし、REITは数百円〜数万円程度から購入可能で、非常に小さな資金からでも不動産投資をスタートできます。

REIT商品の購入は証券会社から買うことができます。手数料の低い証券会社を活用しましょう。

インフレ対策にもなる

不動産投資は株や債権とは異なり、モノ（実際の物件）に投資するため、物価の上昇となるインフレ対策も見込めます。

出典：日本銀行 「基調的なインフレ率を捕捉するための指標」

近年の政府の政策ではインフレを誘導するような金融政策が続いています。こうした情勢を鑑みると、インフレに耐性のあるREITへの投資は資産運用におすすめできます。

NISAが使える

REITでは非課税制度のNISAを利用して投資も可能です。NISAを活用すればREITで利益が発生しても一定期間であれば税金免除の対象になります。

NISAを利用することで、投資の大敵である税金をしっかりと対策しつつ投資できるため、お得に投資ができるでしょう。

REITのおすすめの選び方

REITは不動産投資の特徴を持っているため、株式・債権だけの資産形成をしている方にとっては、分散投資のためにREITを組み込むのはおすすめです。

REITにもさまざまな種類があるため、実際に銘柄を選ぶ際に迷ってしまうことも多いでしょう。

REITを資産形成に組み込むためのおすすめの選び方について解説していきます。

国で選ぶ

REITは日本だけではなく、世界中に投資することが可能です。また、インデックスファンドに投資することで世界中に分散投資をすることもできます。

世界のREITの市場はこのようになっており、北米・中南米で約７割を占めますが、これはアメリカの市場が大きいためです。

出典：三井住友トラスト・アセットマネジメント 「世界のREIT市場」

種類で選ぶ

REITが投資対象とする不動産は６種類あります。それぞれで特徴は異なってきますので、事前に理解したうえで銘柄を選びましょう。

利回りで選ぶ

投資である以上、基本となるのはもちろん利回りです。単純に考えて、予想配当金利回りが高ければそれだけリターンも高いということです。

J-REITにおける利回りは3~5％が基本です。それを基準として各商品を選びましょう。

REITおすすめな人の特徴

不動産投資に興味がある人

不動産投資では通常物件購入をする場合、数百万円〜数千万円単位で投資物件を購入しなければいけません。

少額不動産投資なら、ローリターンですがローリスクで投資を行えるので、仮に損失が出たとしても通常の不動産投資よりかなりの損失を抑えられます。

インカムゲインで継続的な収入を得たい人

不動産投資で得られる収入にはインカムゲインとキャピタルゲインの2種類があります。

• インカムゲインとは：資産を持ちながら得られる収入→分配金
• キャピタルゲインとは：資産を売却することで得られる収入→売却益

リートの仕組みでは、投資家が物件を持たずにリートへ投資し、その分配金を投資家がもらうので収入をがリートの収益はインガムゲインになります。

リートは比較的利回りが4%以上と高めなので、投資法人が倒産しない限りは定期的に安定した収入が見込めるでしょう。

短期運用をしたい人

一般的な不動産投資では、基本的に不動産投資を始めたら運用期間は数十年単位にわたります。

リートは流動性が高いので、売買したいときに売買できるのがメリットといえるでしょう。

REITにおすすめな証券口座３選

REITの取引は証券口座が必要です。中でもネット証券上からの取引であれば、手数料も低く数百円からREITの取引が可能です。

どれも手数料が安く、使いやすい優良な証券会社です。

楽天証券

楽天証券は証券の取引手数料が業界トップクラスの低水準で、取引手数料に対しても楽天のポイント還元があり、お得に証券口座を活用できます。

楽天証券を活用することで、楽天市場でのポイント還元率も上がるため、お得効果が生活のさまざまな面に波及します。

Webの操作画面は初心者の方でもわかりやすいと評判で、投資未経験者の方でも簡単に取引ができるでしょう。

出典：楽天証券 「楽天証券は多くのお客様にご利用いただいています。」

楽天証券は投資未経験者の割合が75％と、実際に投資デビューを支えている証券口座となっているというデータがあります。

初めての信用取引で200円分の楽天ポイント還元キャンペーンも開催しているので、さらにお得に信用取引を始められます。

出典：楽天証券 「キャンペーン」

SBI証券

SBI証券の証券口座は取引手数料が業界トップクラスで低いです。そのため、初心者の方でも安心して信用取引ができます。

取引の種類によって手数料は変わってきますが、どの取引のかたちでも取引手数料は業界最低水準となっています。

出典：SBI証券 「取引手数料」

SBI証券の売りは手数料の低さだけではなく、取引可能な銘柄数もネット証券No.1（2021年12月29日現在、各社公表資料等より、SBI証券調べ）です。

REITへの投資を検討している方も、複数の銘柄を比較して最適な金融商品を資産形成として組み込めるでしょう。

出典：SBI証券 「取扱国数は主要ネット証券No.1」

LINE証券

LINE証券会社が運営するLINE証券は、親会社の「野村ホールディングス」と子会社の「LINE Financial」が共同開発したサービスです。

LINE証券はネット証券業界でも最速で100万口座を突破した人気がある証券口座で、スマホ画面からお手軽に投資家デビューができるのが魅力です。

出典：LINE証券 「使うほど手に馴染む直感的でシンプルなデザイン」

取引からチャートの確認まであなたが普段使うスマホ1つで完結できる多くの方々に使いやすいデザインになっています。

LINE証券は積立NISAにも対応しており、LINEポイントを活用して積立投資が可能になっているため、お得に投資ができます。

出典：LINE証券 「メリット2」

REITに関するよくある質問

まとめ

REITは確かに一定のリスクを伴った投資商品ですが、他の人気な投資と比べて顕著にリスクが高いわけではありません。

REITを資産形成に取り入れるメリットは複数あり、うまく活用していけると投資の安定性が増すでしょう。証券口座なだを持っていない方はおすすめの証券口座をぜひ参考にしてみてください。

REITで資産形成を始めてみたい方は、ぜひおすすめの証券口座で手数料を抑えて投資をはじめましょう。